Рейтинг лидеров падения рынка акций за период с 19.11.2018 по 23.11.2018

Добрый день, наши читатели. В предыдущей статье-обзоре мы рассмотрели лидеров роста по итогам 5 торговых дней: с 19 по 23 ноября 2018 года. Теперь настало время рассмотреть 10 компаний, чьи акции потеряли в цене больше всех за этот же временной интервал. Приведем список этих компаний, укажем основную статистику, постараемся найти причины тех или иных падений. Начнем, как обычно, со статистики:

- количество повторений (место в топ-10 падений на прошлой неделе)- 1. Это обыкновенные акции ПАО СК «Росгосстрах». Сразу отметим, что данные акции были в разделе «повторений» и в прошлой статье-обзоре лидеров падения за с 12 по 16 ноября 2018 года За период с  05.11 по 09.11 акции СК Росгосстрах были на 2-м месте в ТОП-10 падений, с 12.11 по 16.11 – на 1-ом месте среди компаний, чьи акции потеряли в цене больше всех, а с 19.11 по 23.11 – на 7! Наверное, пора бы увидеть акции Росгосстраха и среди «переходов», т.е. в ТОП-10 роста. Но поживем – увидим.

- количество переходов – 5 (а по сути 7!). Это рекорд. Никогда прежде с того момента как стала вестись статистика переходов не было столько случаев, когда участник топ-10 роста предыдущей недели становился участником топ-10 падения отчетной недели.  Почему мы написали «по сути 7»? 5 – это если смотреть в разрезе эмитентов: Камчатскэнерго, Волгоградская ЭСК, Бест Эффортс Банк, Распадская, Челябинский кузнечно-прессовый завод. А 7- это если учитывать и типы акций: Камчатскэнерго и Волгоградская ЭСК «делегировали» по 2 участника, - акции обыкновенные и акции привилегированные. При этом эти 2 эмитента с 2 разными типами акций заняли «места» с 1-го по 4-тое в нашем рейтинге. По сути первые 4-ре места ТОП-10 роста прошлой недели практически идентичны первым 4-м местам ТОП-10 падения этой недели. Исключение – привилегированные и обыкновенные акции Камчатскэнерго поменялись местами.

- крупных компаний (с капитализацией более 1 миллиарда рублей) -5.

- участников с незначительным (в рамках данного обзора) объемом торгов за отчетный период (менее 1 миллиона рублей) – 2. Это Бест Эффортс Банк и Челябинский кузнечно- прессовый завод.

Так, мы рассмотрели основную статистику. Теперь попытаемся найти некоторые причины падений.Самой крупной компаний участником топ-10 падений стали обыкновенные акции ПАО СК «Росгосстрах». Капитализация чуть менее 90 миллиардов рублей, падение на 12%. Исходя из того, что акции Общества последние три недели падали на 10, 15 и 12 процентов соответственно (под неделями понимаем – отчетные периоды для написания статей- обзоров), то текущее падение (12%) можно отнести к продолжение нисходящего тренда на фоне отсутствия значимых позитивных новостей.

            Лидером падения стали обыкновенные акции Камчатскэнерго (падение на 27,5%), на втором месте – привилегированные акции данного Общества (падение на 22,3%). В чем причина? Мы назовем две причины:

- низкая ликвидность акций;

- коррекция после роста периодом ранее.

По поводу ликвидности. При капитализации более чем в 5,5 миллиардов рублей объем в 0,2% от капитализации «обвалил» цены на обыкновенные акции на 27,5! Поэтому мы и считаем одной из причин падения акций – их низкую ликвидность. Если немного уйти в рассуждения. То низкая ликвидность это и плюс, и минус одновременно. Если инвестор купил акции и ждет ее роста, то приход следующего более крупного инвестора-покупателя может существенно поднять цену на акции, но если же придет крупный акционер с желанием продать – то ситуация будет обратной. Тут же еще есть вот какая штука. Часть низколиквидных акций, допущенных к торгам, была получена при приватизации и осталась у акционеров в реестре акционеров того или иного Общества. Поэтому всегда есть ненулевая вероятность того, что на «биржу» может выйти достаточно крупный объем (исходя из ликвидности) и цена уйдет на 10-15% ниже. Если говорить о диверсификации, то может быть будет лучше, чтобы инвестор при покупке акции старался диверсифицироваться не только по отрослям/секторам, но и по ликвидности.

ТОП-10 лидеров падения

По традиции, расскажем кратко о том, что произошло в ТОП-5 лидеров по капитализации компаний РФ. Позиции остались неизменными. Только Сбербанк «оторвался» от Роснефти, а Газпром – от Лукойла. Плюс - разрыв по капитализации между Лукойлом и Новатэком еще более сократился.

Топ - 5 лидеров по капитализации